物联网:长期增长的投资赛道

物联网:长期增长的投资赛道

物联网:全球物联网连接数目前正处于复合30%左右的速度快速增长。物联网连接数至少是千亿级别,是超越手机空间的更广阔的市场。A股可配置的物联网环节主要集中在物联网模块、智能控制器和下游应用终端领域(主要为表计类)。相关标的如移远通信、拓邦股份等。

物联网:长期增长的投资赛道!体量10倍于手机产业链,模组、智能控制器是最值得重配的细分 (国信证券)

国君通信团队认为,物联网连接数在快速增长,产业规模迅速扩张,应用全面普及,是可以看长期增长的投资赛道。

1)远超手机产业链的巨大市场

据ABIResearch公司的数据,2019年全球物联网终端连接数量达到49.16亿,物联网连接价值达到179.56亿美元,预计到2026年物联网终端连接数量将达到237.2亿,物联网连接价值将达到523.4亿美元。

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物联网连接数至少是千亿级别,是超越手机空间的更广阔的市场。


全球60亿的人口量级,按照人均2部手机,也就是百亿级别的存量市场,10亿级别的增量市场。

而每个人在衣食住行等各类场景所接触的需要联网的物体,人均可达10个,是个千亿级别的存量市场,并有望带来百亿级别的增量市场。而当前的物联网连接数存量只有50亿,增量只有14亿,因此空间巨大。

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物联网应用也在各行各业中快速普及,是构成未来增长的重要动力。


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2)国内产业链现状与A股标的

目前国内产业链已较为成熟。

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上游基带芯片虽然技术壁垒较高,但国产团队和创业公司正逐步突破中。蓝牙、WiFi领域,已有成熟的芯片企业登录科创板。


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模组产业链环节技术含量相对较低,但国内企业在全球市占率已非常高,是A股当前可以投资的较好的物联网赛道。


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下游物联网应用领域众多,但正在爆发且空间广阔的赛道,主要有智慧家居、智能表计。


国信证券指出,当前时点,A股可配置的物联网环节主要集中在物联网模块、智能控制器和下游应用终端领域(主要为表计类)。

其中,物联网模块类的公司,基于高速成长性,估值较高,但成长空间和想象空间较大,因此可作为基础配置性投资标的。如移远通信、广和通等;智能控制器和表计类企业,估值普遍较低,但也全面受益物联网产业趋势,加速增长趋势明显,性价比较高,可作为选配投资标的。如新天科技、宁水集团、拓邦股份等。

*免责声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议